Relatório do Usda sobre o Vietnã foi "banho de água fria" no mercado

Por José Roberto Marques da Costa

"A informação do Usda sobre uma produção muito mais significativa que a avaliada por várias tradings e até pelo governo do país surpreendeu uma grande parcela dos players. E esses números influenciaram diretamente o terminal de robusta em Londres e também refletiu diretamente no andamento dos arábicas. Há uma percepção de que os números do governo norte-americano são irreais, não refletindo os fortes problemas climáticos em zonas cafeeiras do Vietnã, além da diminuição da área plantada. A alegação de que houve aumento nos tratos culturais não parece ser das mais plausíveis", disse um trader. 

Com forte volume negócios de 632.349 lotes em NY, 19 mil lotes a mais do pregão de quinta-feira,  julho teve forte queda de 10,65 cents fechando a 222,35 cents, com um das maiores volatilidade da história de 17,20 cents, de 220,55 cents a 237,75 cents, rompendo dos suporte do dia, em 227,18 cents e 221,37 cents. Na semana variou 18,50 cents, 219,25 cents ( terça-feira) a 237,75 cents ( sexta-feira ), acumulando alta de 4,10 cents e no mês de maio acumula alta de 5,70 cents. Os estoques de certificados diminuíram 2.000 sacas para 786.366 sacas e esperando certificação 25.275 sacas. Neste mês de maio subiram 125.013 sacas.

A "briga" pelo nível 228,60 cents foi intensa nos três primeiros pregões da semana, entrada técnica de uma forte canal de alta. Tudo indicava que julho buscaria o nível de 240,00 cents no pregão de desta sexta-feira, mas o relatório confuso e repleto de inconsistência da Usda, estimando uma safra de 29 milhões de sacas no Vietnã na safra 2024/25 surpreendeu o mercado, revertendo toda as perpectiva de alta, iniciando uma forte liquidação dos fundos de investimento, saindo do canal de alta e chegando a romper o suporte de 222,60 cents, fechando abaixo deste nível. O nível de 220 cents passa ser uma zona importante de suporte de curto prazo. 

O relatório da CFTC divulgado nesta sexta-feira mostra alta nas posições compradas ( 2.630 lotes) e leve alta nas posições vendidas ( 220 lotes) dos grandes fundos, neste período a variação de maio passou de 217,20 cents a 230,95 cents, alta de 13,75 cents. Pelos dados da CFTC referente ao dia 28 de maio, mostraram alta de 5,8% ( 2.410 lotes) nas posições líquidas compradas dos grandes fundos. As posições abertas tiveram teve forte alta, passando 276.219 lotes para 291.033 lotes.

Segundo os números apresentados, levando-se em consideração apenas as posições futuras os grandes fundos possuíam 43.787 posições líquidas compradas, sendo 58.300 posições compradas e 14.513 posições vendidas no último dia 28. No relatório anterior, referente a 21 de maio, eles tinham 41.377 posições líquidas compradas sendo 55.670 posições compradas e 14.293 posições vendidas. As empresas comerciais aumentaram suas posições líquidas vendidas, registravam para 96.278 posições líquidas vendidas, sendo 62.038 posições compradas e 158.316 vendidas. No relatório anterior do dia 21, possuíam 92.405 posições líquidas vendidas, sendo 60.350 posições compradas e 152.755 vendidas.

Em seu último relatório ao consumidor, a Federação Europeia do Café, ECF, disse que os estoques de café nos armazéns portuários, relatando armazéns na Bélgica, Alemanha, França, Itália e Espanha, aumentaram 10,57% em abril de 2024, para um total de 7.081.000 sacas no fim do mês. Os estoques informados são de 2.256.450 sacas de café Robusta e 1.996.350 sacas de café Arábica. Este valor reportado no final de abril de 2024 foi 36,72% inferior ao mesmo período do ano passado, quando os estoques de café nos armazéns foram registrados em 11.189.833 no final de abril de 2023.

E novamente o andamento do mercado se mostra atrelado ao fator Vietnã. Só que dessa vez com uma leitura negativa. Isso se deu depois de o Usda (Departamento de Agricultura dos Estados Unidos) ter apresentado uma estimativa de safra para o país. Segundo o órgão, o país teria uma produção de 29 milhões de sacas na temporada 2024/2025. O órgão governamental também elevou as suas estimativas para as duas safras anteriores, elevndo em 6% a estimativa para a safra atual (2023/2024), para 29,1 milhões de sacas, dizendo que os preços mais elevados encorajaram os produtores a aplicar melhores cuidados com as culturas. Os elevados preços globais do café ajudaram a apoiar a produção cafeeira do Vietnã, apesar de vários anos de condições climáticas adversas. "Os produtores estão usando irrigação e culturas consorciadas para mitigar os efeitos da seca e das altas temperaturas", afirmou num relatório o Usda em Hanói.

 Para Marcus Margalhães, sócio da MM Consultoria, o fator que teve peso sobre os preços foi a estimativa do escritório do Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) no Vietnã de que a produção de café do país deve ficar em 29 milhões de sacas de café em 2024/25. O número surpreendeu o mercado, já que empresas privadas vinham projetando uma colheita entre 21 milhões de sacas e 24 milhões de sacas. O órgão americano desconsiderou a expectativa de quebra de safra de 20%, anunciada na semana passada pelo governo do Vietnã, maior produtor de robusta do mundo." A projeção é um "banho de água fria" nos produtores, que agora recuam nas negociações à espera de novas altas. A volatilidade continua no café", disse ele.

Com a colheita em andamento no Brasil, mas ainda sem atingir 10% das principais áreas produtoras, a principal preocupação do mercado é com eventuais surpresas climáticas, que podem afetar a qualidade dos grãos. Por um lado, o país tem sido considerado o “protagonista” nos embarques de café para mercados estratégicos, inclusive origens produtoras na Ásia, o que influencia mais na volatilidade. Mas, por outro, o setor cafeeiro do Brasil está preocupado que a inversão do mercado do café vivencie o mesmo movimento do cacau, com dificuldade na formação de estoques e oscilação pressionando os preços e as negociações.

Segundo dados do Cecafé (Conselho dos Exportadores de Café do Brasil), até dia 31 de maio, os embarques brasileiros do mês totalizaram 3.964.620 sacas (média diária de 127.890 sacas), alta de 17,2%, sendo 2.902.617 sacas de café arábica, 674.827 sacas de café conillon e 314.176 sacas de café solúvel. Os pedidos de emissão de certificados de origem para embarque de maio totalizavam 4.555.664 sacas, alta de 4,6%, sendo 3.342.764 sacas de arábica, 856.954 sacas de conillon e 355.946 sacas de solúvel. As projeções dos números da Cecafé indicam que exportação em maio devem ficar em 4,6 milhões de sacas, alta de 11%

O volume em Londres atingiu 23.289 lotes, 3 mil lotes a mais que o pregão de sexta-feira, julho fechou em  forte queda de US$ 150 a tonelada a US$ 4.120/t, com volatilidade de US$ 288, variando de US$ 4.081/t a US$ 4.369/t, rompendo o primeira suporte do dia  em US$ 4.104/t. Nos quatros pregões desta semana acumulou alta de US$ 228. A variação da semana foi US$ 496 a tonelada de US$ 3.892/t a US$ 4.388, o maior nível dos últimos 31 dias.

O preço do café em 31 de maio de 2024, aumentou de 800 - 1.000 VND para flutuar na faixa de 123.000 ( US$ 4,83/kg ) a 124.000 VND/kg ( US$ 4,87/kg ). O Departamento de Alfândega do Vietname informou na quarta-feira que as exportações de café do Vietnã em maio caíram 36,5% em termos anuais, para 95.000 toneladas ( 1,583 milhões de sacas ) e as exportações de café de janeiro a maio diminuíram 3,9% durante o mesmo período, para 833.000 toneladas ( 13,883 milhões de sacas )

As atividades comerciais foram mornas no Vietnã esta semana devido à baixa oferta e aos preços elevados, enquanto os prêmios na Indonésia caíram em meio ao aumento dos preços em Londres e antes da colheita, disseram traders na quinta-feira. Os agricultores das terras altas centrais, vendiam grãos por 120.000-121.200 dong (4,71-4,76 dólares) por quilo, acima dos 110.000-114.500 dong da semana anterior. “O comércio está muito morno agora, uma vez que a oferta tanto dos comerciantes como dos agricultores é muito escassa”, disse um comerciante baseado na cintura do café.

“Alguns torrefadores tiveram que comprar grãos robusta do Brasil para atender às suas necessidades, mas leva cerca de três meses para os grãos chegarem aqui, sem falar no imposto de importação adicional que tiveram que pagar.” Outro comerciante baseado no cinturão cafeeiro disse que foram registradas chuvas na área de cultivo, mas “danos já ocorreram”. Os traders ofereceram 5% de robusta preta e quebrada grau 2 com um prêmio de US$ 600 a US$ 700 por tonelada em relação ao contrato de julho. 

A Intercontinental Exchange anunciou mudanças nas regulamentações sobre contratos futuros de café. Para apoiar a implementação do EUDR, foram implementados novos requisitos de estatuto aduaneiro para portos de embarque específicos na Europa, incluindo definições de “inventário legado” e “inventário futuro”.

De acordo com analista do Vietnã Nguyen Quang Binh, a indústria de café instantâneo do Vietnã enfrenta uma escassez de oferta pelo quarto ano consecutivo. A colheita para a temporada 2024-25 está prevista em 24 milhões de sacas, a menor em 13 anos. A falta de chuvas causou danos irreparáveis ​​às flores do café, enquanto a redução do uso de fertilizantes e a expansão do cultivo de durião afetaram ainda mais a produção de café.

Ótimo final de semana

Comentarios

Inserir Comentário